A gestão de fundos de índice permite uma variedade de formas de acrescentar valor ao rendimento de referência, seja através do empréstimo de títulos, da utilização de derivados de índices ou do posicionamento de carteiras para rebalanceamentos de índices. Nesta sessão, os membros do painel avaliam se os retornos “index-plus” justificam os riscos assumidos para os alcançar. Também analisamos a indexação e a gestão de transição, um assunto crucial para os proprietários de activos institucionais.

• retornos “Index-plus” através de empréstimos e swaps de valor acrescentado ou engenharia financeira de risco?
• Reequilíbrio de índice e carteira
• Minimizar os custos de transição

A indexação foi muito além das suas raízes nos mercados de acções, com os seguidores de índices de obrigações a registarem enormes influxos nos últimos anos. Contudo, ainda há um debate vibrante sobre a melhor forma de indexar num mercado onde a negociação ocorre tipicamente fora da bolsa e pode secar em tempos difíceis. Neste painel, exploramos as últimas tendências na indexação de rendimento fixo.

• De troca para preços negociáveis no mercado de balcão
• Cap-weighting in bond indices-the prós e contras
• Risco de taxa de referência, crédito e liquidez

Mercados emergentes apresentam fornecedores de índices e gestores de fundos de rastreio de índices com desafios particulares. Faz sentido seguir uma estratégia de indexação em EM, ou os gestores activos retêm uma vantagem convincente? Quão fiáveis são os parâmetros de referência subjacentes e quais são as potenciais armadilhas a ter em conta? Os membros do painel analisam a melhor forma de aceder ao desenvolvimento dos mercados de acções e de rendimento fixo.

• Mercados emergentes – o último bastião dos gestores activos?
• §A favor e contra a indexação do país
• Quão fiáveis são os índices nos mercados emergentes?

As taxas de juro zero anos estão a colocar uma enorme pressão sobre os planos de poupança a longo prazo. Nesta sessão, os peritos da indústria de índices analisam as formas como os benchmarks estão a ser desenvolvidos para gerar rendimentos a partir de uma série de classes de activos. Escolher o índice certo e medir os rendimentos pós-custo é crucial – exploramos porquê.

• Indexar as acções para rendimento
• Gerar rendimentos de outras classes de activos
• Qual é o rendimento de um index tracker após os custos de transacção e impostos?

Fundos de pensão, instituições de caridade e fundos soberanos estão a dedicar maior interesse a carteiras baseadas em índices. No velho mundo, os administradores de fundos delegaram a responsabilidade de investir a gestores de fundos activos. O que acontece agora e quem carrega a lata se as coisas correrem mal? Nesta sessão, os principais investidores institucionais e outros especialistas partilham as suas opiniões sobre a melhor forma de gerir uma estratégia baseada em índices de longo prazo.

• Desafios da Implementação para Fundos de Pensões e de Dotação Final
• Gerir a alocação de activos
• Quem responde se as coisas correrem mal?

Os críticos alegam que os níveis crescentes de utilização de fundos de índice estão a criar efeitos perversos no comportamento dos investidores e do mercado, desde a condução de correlações do mercado interno de acções a criar discrepâncias de avaliação entre membros e não membros das referências mais amplamente seguidas. Será que a indexação produz uma governação empresarial menos eficaz? Nesta sessão, os membros do painel analisam:

• O efeito da indexação no comportamento do investidor e do mercado
• São os fundos passivos a conduzir correlações superiores?
• Indexame e governação empresarial

Os índices de volatilidade tornaram-se grandes negócios à medida que os investidores se preocupam em proteger as suas carteiras contra descidas imprevistas do mercado. Mas será que eles realmente cobrem o risco de queda e quais são os custos da sua utilização? Existem formas alternativas de gerir as exposições de cauda? Os especialistas exploram uma das questões de indexação mais actuais.

• Prós e contras do índice de volatilidade
• Gestão dos custos de transporte
• Cobertura de risco de cauda de activos cruzados usando índices